インデックスファンドで始める資産運用

皆さんは自分の運用方針をしっかりと確立しているでしょうか？

資産運用を行う場合、運用方針は必ず必要です。なぜなら運用方針がないと、長

期的に資産運用を行う場合にブレが生じてしまうからです。特に不況などで資産

価値が下がってしまったときにブレが生じる可能性があります。チャーリズ･エリ

スは次のように言っています（「敗者のゲーム」p112）。

「運用基本方針はパニックを起こさないための、もっとも強力な薬である」

そうなのです。運用方針がないと資産価値が下がったときにパニックを起こして

しまうのです。ではなぜパニックを起こしてしまうのか？チャーリズ･エリスは次

のようにも言っています。（「敗者のゲーム」p113）。

「投資家も人間であり、他の人間と同様、冷静かつ合理的に分析すれば違った行

動が必要とわかっていながら、感情的な意思決定をしがちである」

例えば明確の運用方針があるＡさんと、運用方針がないＢさんがいたとします。

この２人は同じ投資信託を購入しました。ですが買って１週間で価値が大幅に下

落しました。

運用方針が明確なＡさんは運用方針通りやっているだけなので特に気にはしませ

ん。自分が行っている運用方針通りやれば長期的にはリターンが得られると確信

しているからです。しかし運用方針がないＢさんはパニックになっています。何

に頼ろうにも明確な軸がないのでおろおろしているのです。よって今売ったら損

になるにもかかわらず売ってしまいました。

これは極端な例ですが、資産運用では知らず知らずのうちにこのようなことがお

きています。なぜなら人間は感情で動く生き物だからです。ですが合理的に設定

された運用方針があればその感情を抑えることができます。これが資産運用に運

用方針が必要な一番の理由です。

関連ページ

・アセットアロケーションとは何か？

・投資というものは信念に基づく行為である