インデックスファンドで始める資産運用

リスクを図るときには標準偏差を使うことがあります。この標準偏差は何かとや

やこしいのでここでは簡単に説明することにします。

金融の世界では「１標準偏差＝１σ（シグマ）」をリスクの基本単位としていま

す。そして１σ（シグマ）以内に入る確率は約６８％です。

例えばリターンの平均（期待リターン）が６％、リスク（標準偏差）が８％だと

します。この場合約６８％の確率でリターンが１４％（６％＋８％）と－２％

（６％－８％）の範囲に収まるのです。

つまり１０年間投資をして７年間は－２％～１４％にリターンが収まりますが、

３年間はそれ以外の範囲になるということです。

また２σ（シグマ）以内に入る確率は約９５％です。この場合約９５％の確率で

２２％（６％＋８％×２）と－１０％（６％－８％×２）にリターンが収まりま

るのです。

ちなみに私には正規分布の図が書けないので次のページを参考にしてみてくださ

い。

・正規分布と標準偏差

基本的には投資の場合では１σ（シグマ）の概念だけ知っておけばよいでしょう。

つまりリスク（σ）を見たら、期待リターンにその値をプラスマイナスしてその

範囲に約６８％の確率でリターンが収まるということを覚えておけばよいのです。

ただしこのリスクの考え方はあくまでも計算上の話です。必ずしもこれが正しい

とは限りません。そのことだけは頭に入れておいてください。

関連ページ

・リスクとは何か？

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