インデックスファンドで始める資産運用

ウィルシャー５０００とアクティブファンドのリターンの差でも述べた通り、ウィ

ルシャー５０００とアクティブファンドでは約１．９％のリターン差があります。

（インデックスファンドの時代ｐ１２１）

・ウィルシャー５０００株価指数

１５年間におけるリターン：１６％

・大型株中心のアクティブファンドの平均

１５年間におけるリターン：平均１４．１％

これが何から生じているのかというともちろんコストです。

この期間（１９８３年～１９９８年の１５年間）におけるアクティブファンドの

全運用経費は約１．４％となっています。また取引コストは約０．５％です。

（この場合ウィルシャー５０００は市場平均なのでコストは０％です。もしもこ

れがウィルシャー５０００型のインデックスファンドならば、コストがかかるの

でリターンの差はもう少し小さくなります）

（これはアクティブファンドだけにコストがかかっているので、アクティブファンドに

不利なデータです。アクティブファンドもウィルシャー５０００も両方コストを除いた

場合のリターンについては コストを考えずにインデックスとアクティブを比べる

と？へ。）

これがなんとぴったりリターンの差１．９％になっているではありませんか。

もちろんこれはちょうどこのようにぴったりとなるような期間を選んでいるので

すが、他の期間を見ても似たような結果が出ています。

ということから次のことがわかります。

「コストを全く考えない場合、インデックスファンドとアクティブファンドのリ

ターンはほぼ同じである。」

これは次で紹介していきます。

関連ページ

・ ウィルシャー５０００とアクティブファンドのリターンの差

・ インデックスファンドとアクティブファンドのリターンの差