インデックスファンドで始める資産運用

日本に日経平均株価指数とＴＯＰＩＸという２つの市場平均（インデックス）が

あるように、アメリカにもＳ＆Ｐ５００平均とウィルシャー５０００株価指数と

いう２つのインデックスがあります。

この２つは含んでいる株式の数が異なります。Ｓ＆Ｐ５００平均は約５００種類、

ウィルシャー５０００株価指数は約５０００種の株式を含んでいます。

ですからアメリカのインデックスファンドもＳ＆Ｐ５００平均に沿って値動きす

るものと、ウィルシャー５０００株価指数に沿って値動きするものがあるのです。

ではどちらのほうが良いのでしょうか？

Ｓ＆Ｐ５００平均とウィルシャー５０００株価指数の違いは、ウィルシャー５０

００株価指数が中型、小型の時価総額を持った株式も含んでいるということです。

ですが過去のデータから判断すると、長期的なリターンとしては２つともそこま

で差はないようです。

１９７０年～１９９８年までのリターンは２つとも１３．７％でありちょうど同

じでした。

ただし短期的に見るとその年によって２つのリターンには差が見られるようです。

私がインデックスファンドを選ぶときにはできるだけ多くの株式を含んでいるも

のを選びます。なぜなら多くの株式を含んでいた方が分散効果が高いからです。

ですからこの場合であれば、私はウィルシャー５０００株価指数を選ぶと思いま

す。ですがこれは好みの問題なのでどちらが良いとははっきりといえません。

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