インデックスファンドで始める資産運用

アメリカでのインデックスファンドの代表格であるＳ＆Ｐ５００平均は、過去５

０年間においてアクティブファンドの平均リターンを上回っています。

それが次の表です。（～１９９７年１２月）（インデックスファンドの時代ｐ１０８）

例えば過去３０年間にＳ＆Ｐ５００平均は１２．５％のリターンを出しています。

その時アクティブファンドの平均は１０．８％ですから、リターンの差は１．７

％です。

「たったの１．７％じゃないか」

と思うかもしれませんが、３０年間ずっと１．７％の差があるということはすご

いことです。なぜなら複利の影響があるからです。

もし１万ドルの初期投資をすると、Ｓ＆Ｐ５００平均インデックスファンドは３

０年間で３４万２４００ドルになります。そしてアクティブファンドの平均の方

は３０年間で２１万６９００ドルにしかならないのです。

つまりリターンの差がたったの１．７％でも、３０年間という長期投資をすれば

１２万５５００ドルもの差が生まれるのです。

もちろんこのリターンの差が今後も続くかどうかはわかりません。ですがこの１．

７％というリターンの差はインデックスファンドとアクティブファンドのコスト

の差によって生まれています。

ですから今後もこのコストの差があるのならば、インデックスファンドの優位が

予想できるのではないでしょうか。

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