インデックスファンドで始める資産運用

証券会社では良くアクティブファンドの過去のリターンの良さが宣伝されていま

す。「このファンドは過去３年間で３０％の上昇率」とかそういうものです。

ですがこれほど信用できないものはありません。過去のリターンの良さは必ずし

も将来のリターンの良さを保障するわけではないのです。

アクティブファンドの過去のレポートで気づくことは、今高いリターンを上げて

いるアクティブファンドは、時間とともに市場平均に近づいていくということで

す。

また逆もいえます。今低いリターンしか得られていないアクティブファンドでも、

時間が経つと市場平均に近づいていくのです。

アクティブファンドのリターンが平均に回帰するという傾向は過去のレポートか

らはっきりと実証されています。

ですが多くの個人投資家は過去のリターンが高いとされているアクティブファン

ドを買うのです。

確かに過去のリターンが良いファンドを買えば将来も高いリターンを得られる気

がします。もちろん継続して高いリターンを得られる場合もありますが、そうで

ない場合も多いのです。

これで利益を得るのは証券会社だけです。証券会社はこのアクティブファンドを

売りにして投資家に手数料の高いアクティブファンドを買わせ、莫大なお金を得

ているのです。

アクティブファンドを買うときには過去のリターンよりももっとコストを気にす

るべきでしょう。投資家から高い手数料を取るという証券会社の策略に騙されて

はいけないのです。

関連ページ

・ アクティブファンドのデメリット２（リターンについて）

・ 積極運用される投資信託に特徴的な過度なコストを除去する