インデックスファンドで始める資産運用

投資をする上でコストというものはかなり重要な役割を果たします。しかし多く

の人はコストというものにあまり関心をはらわないみたいです。

例えばある年の市場平均リターンが１１％だとします。この場合、その市場のイ

ンデックスファンドのコストを引く前のリターンは１１％になるということです。

これは市場平均リターンなので投資家の中にはこの割合を上回った人と下回っ

た人に分かれます。例えば２％上回った人と、２％下回った人がいるとします。

この場合市場平均を上回った人はリターンが１３％、下回った人は９％というこ

とになります。

しかし現実はそうではありません。なぜならこれはコストを引く前の数字だから

です。

ではコストを３％だとしましょう。そうなると市場平均を上回った人は１３－３

で１０％、下回った人は９－３で６％ということになります。

この数字を見てみると両方とも市場平均である１１％を超えていないことがわか

ります。せっかくコストを引く前のリターンが市場平均を超えていたとしても、

コストが大きいとその意味がないのです。

例えばコストが低めで１％だとするとリターンはかなり変わります。市場平均を

上回った人は１３－１で１２％、下回った人は９－１で８％となります。こうす

れば市場平均を上回る可能性も出てくるのです。

ちなみに今使ったコストの数字はそれぞれアクティブファンド（３％）とインデッ

クスファンド（１％）の平均的なコストです。

ボーグル氏は次のように言っています。

「アクティブ運用をする投資グループが全体として負担するコストは、インデッ

クス運用をする投資グループが全体として負担するコストよりもかなり高い。し

たがって定義的にアクティブ運用をする投資グループよりも、インデックス運用

をする投資グループのほうが高いリターンを獲得する。」

私がインデックスファンドをお勧めする理由がわかったでしょうか？