インデックスファンドで始める資産運用

インデックスファンドのほうがアクティブファンドよりもリターンが高いことが

多いということは、実はあまり知られていないことです。

１９９５～２００５年の統計で、アクティブファンドの中でインデックスファン

ドのリターンを上回ったものは、アクティブファンド全体の約４０％しかありま

せん。

つまりアクティブファンド全体でインデックスファンドを下回ったのは６０％と

いうことになります。

なぜアクティブファンドはプロが運用しているのにこのようなことが起こるかと

いうと、アクティブファンドは基本的に手数料（コスト）が高いからです。

やはりプロが運用するだけあってインデックスファンドよりも良い実績を上げる

ことは多いのですが、そこから手数料をひかれてしまうとインデックスファンド

よりも利益は少なくなってしまうことが多いのです。

例えばインデックスファンドが年率５％の利益を出したとして、アクティブファ

ンドが７％の利益を出したとします。

ところがインデックスファンドの手数料が０％で、アクティブファンドの手数料

が３％だとすると、実際はインデックスファンドの利益は５％（５％－０％）、

アクティブファンドの利益は４％（７％－３％）になってしまうのです。

ですからコストの面で有利なインデックスファンドのほうが利益が多いことが多

いのです。これがインデックスファンドを使ってリターンを得やすい理由です。

関連ページ

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