インデックスファンドで始める資産運用

皆さん意外かもしれませんが、過去のアメリカ債券市場のリターンは株式の場合

よりもはるかに不安定です。

下の表を見てください。

名目総リターンというのはインフレ調整前のリターンのことで、実質総リターン

というのはインフレ調整後のリターンのことです。

インフレになると物価が上がるのでお金の価値が下がります。そうなると実際の

リターンは少なくなってしまうのです。

もちろんデフレの場合はその逆で、お金の価値が上がることによって実際のリタ

ーンは上がることになります。

基本的に長期投資をする場合は名目総リターンよりも、実質総リターンのほうを

重視すべきです。なぜなら投資の目的は実際に商品やサービスを購入するため

の富を得ることだからです。

上の表の実質総リターンのところを見てみると、上から４．８％、３．７％、２．

０％となっています。皆さんが思っているよりも債券市場のリターンのばらつき

は大きいのです。

また１９８２年から１９９７年までの年平均実質リターンは９．６％です。これ

はかなり高いと思われますが、同時期の株式市場の年平均実質リターンは１２．

８％になっています。